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道通早報(1月14日)

作者:道通研究所 | 發布時間:2022-01-14 | 瀏覽: 303次

道通早報

日期:20221月14

 

 

【經濟要聞】

 

 

【國際宏觀基本面信息】

1  美聯儲發布了俗稱“褐皮書”的地區經濟調查報告,結果顯示在2021年的最后幾周,整個美國的經濟活動以溫和的速度增長,但部分地區的企業對未來幾個月的增長預期有所回落。供應鏈問題和勞動力短缺問題持續存在,仍然限制經濟增速。

2  美國至18日當周初請失業金人數錄得23萬人,創20211113日當周以來新高,12PPI月率錄得0.2%,創202011月以來新低,但核心超預期

【國內宏觀基本面信息】

1  商務部公布的數據顯示,2021年,我國實際使用外資規模超1.1萬億元,再創歷史新高,引資規模和質量雙提升。2021年,全國實際使用外資金額11493.6億元,同比增長14.9%,實現兩位數增長

2  商務部:目前中美雙方經貿團隊保持正常溝通

【重要信息及數據關注】

10:00 中國12月貿易帳-美元計價(億美元) 717.2 739.5  

中國12月進口年率-美元計價(%) 31.7 27.8  

中國12月出口年率-美元計價(%) 22 20  

中國12月出口總額-美元計價(億美元) 3255.3    

中國12月進口總額-美元計價(億美元) 2538.1    

10:00 中國12月貿易帳-人民幣計價(億元) 4606.8 4537  

中國12月出口總額-人民幣計價(億元) 20900    

中國12月進口總額-人民幣計價(億元) 16300    

中國12月進口年率-人民幣計價(%) 26 23.6  

中國12月出口年率-人民幣計價(%) 16.6 16.3

18:00 歐元區11月季調后貿易帳(億歐元) 24 15  

21:30 美國12月零售銷售月率(%) 0.3 -0.1  

美國12月零售銷售年率(%) 18.2 16    

美國12月核心零售銷售月率(%) 0.3 0.2  

22:15 美國12月工業產出月率(%) 0.5 0.2\

23:00 美國1月密歇根大學消費者信心指數初值 70.6 70

【指數分析】

 三大指數小幅高后三大指數再度下行走弱,截至收盤,滬指跌1.17%,報3555.26點,深成指跌1.96%,報14138.34點,創業板指跌1.71%,報3083.14點。滬深兩市合計成交額10935.4億元,已連續10個交易日破萬億;北向資金實際凈流出5.86億元。目前市場依然處于弱勢格局,指數無量反彈,因此整體持續性較差,仍是震蕩格局。操作上大方向依然要控制倉位耐心等待,輕倉隨市的震蕩短單看待。


 

【分品種動態】

◆農產品


內外盤綜述

簡評及操作策略

豆粕

隔夜外圍美元收低于94.87部位;人民幣離岸價收升于6.36。歐美股市收低。美通脹數據再創新高,但對貨幣政策的預期沒有新的變化。NYMEX2月原油下跌0.52美元,結算價報每桶82.12美元,該合約過去兩日中上漲逾5%。投資者擔心美國聯邦儲備理事會將大舉升息,在連續兩日上漲后選擇獲利了結,但預期經濟強勁復蘇將在供應吃緊之際提振需求,這限制了跌幅。芝加哥CBOT大豆收跌,阿根廷部分地區預報可能降雨。羅薩里奧谷物交易所調降阿根廷大豆產量為4000萬噸,之前預期數據為4500萬噸。布易若斯愛里斯谷物交易所調降阿根廷大豆播種面積10萬公頃,因干旱導致部分地區難以播種。咨詢公司Agroconsult將巴西大豆產量從1.443億噸下調至1.342億頓。在為期3天假期的長周末之前,交易商傾向鎖定獲利??蚣苋缜?,美豆延續高位波動,市場繼續關注南美天氣趨勢。巴西大豆在2月數據中應基本定產,阿根廷需要到3月報告或接近定產。大連盤跟隨,5月油粕比在2.84。預計粕5日內圍繞3200波動 ,宜靈活?!?/span>

大連盤跟隨,5月油粕比在2.84。預計粕5日內圍繞3200波動 ,宜靈活?!    ?/span>

 

(農產品部)

玉米

芝加哥113日消息,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨收盤下跌,基準合約下跌近2個百分點。美國玉米出口銷售疲軟,臨池大豆和小麥期貨全線走低,美聯儲加息前景導致大宗商品普遍承壓,促使基金以及技術性拋盤入市打壓。周四,包括美國股市、原油以及大多數農產品市場均出現下跌,因為投資者預計美聯儲可能在3月份加息,這可能導致金融市場流動性減少,從而給大宗商品市場帶來壓力。美國農業部周度出口銷售報告顯示,截至202216日的一周,美國2021/22年度玉米凈銷售量為457,700噸,比上周高出79%,但是比四周均值低了59%。南美部分地區可能在周末出現降雨,也引發一些拋盤入市。不過近期的炎熱干燥天氣已經導致南美玉米遭受不可挽回的損失,促使多家機構下調玉米產量預測數據。羅薩里奧谷物交易所預計2021/22年度阿根廷玉米產量為4800萬噸,遠遠低于早先預測的5600萬噸。布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱,阿根廷玉米優良率為23%,遠遠低于一周前的40%。國際谷物理事會預計2021/22年度全球玉米產量為12.07億噸,低于11月份預測的12.12億噸。同時該機構還下調了消費預測數據,貿易數據和期末庫存數據不變。

   大連玉米夜盤震蕩收高,繼續保持偏強走勢。國內玉米市場供需環境仍處于緊平衡狀態,但春節前新季玉米仍會斷斷續續流入市場,加之未來幾個月相關谷物糧食進口量較大,而國內進入養殖出欄和春節假期停工階段,飼料企業、深加工企業、玉米貿易商均會維持采購觀望,這都將繼續壓制玉米市場,預計大連玉米短期維持震蕩偏強走勢。操作上建議觀望為主。

預計大連玉米短期維持震蕩偏強走勢。操作上建議觀望為主。

 

(農產品部)

棉花

美股下跌,美棉出口數據好,美棉震蕩,3月合約最新116.85美分,截至202216日當周,凈簽約21/22年度美國陸地棉9.1萬噸,較上一周增加5.85萬噸。其中中國簽約3.17萬噸、印度簽約1.7萬噸;裝運21/22年度陸地棉3.8萬噸。鄭棉震蕩,5月合約最新價格21300元。113日,棉花現貨指數CCI3128B報價至22455/噸(+12);期現價差-110005合約收盤價-現貨價),滌綸短纖報價7350/(+80),黏膠短纖報價12900/噸(+0);CY Index C32S報價28800/噸(+100),FCY Index C32S(進口棉紗價格指數)報價31184/噸(-24);鄭棉倉單16343(+529),有效預報1205-460)。截至2022112日,新疆地區皮棉累計加工總量504.35萬噸,同比減幅3.5%。操作上,日內鄭棉震蕩,剩余多單防守參考60日均線。

 

操作上,日內鄭棉震蕩,剩余多單防守參考60日均線。

 

苗玲


 

◆工業品


內外盤綜述

簡評及操作策略

鋼材

鋼材:鋼材價格周四走勢震蕩,螺紋2105合約收于4671,熱卷2105合約收于4789?,F貨方面,13日唐山普方坯出廠價報4430+30),上海地區螺紋鋼現貨價格(HRB400 20mm)4750元(平),熱卷現貨價格(4.75mm)4940元(+10)。

中科院:預測顯示2022年我國經濟將穩健增長,經濟增長將呈現前稍低后略高趨勢,預計全年GDP增速為5.5%左右。

本周,五大品種鋼材產量934.94萬噸,周環比增加7.08萬噸;表觀消費量915.93萬噸,周環比增加7.43萬噸;鋼材總庫存量1334.10萬噸,周環比增加19.01萬噸。其中,鋼廠庫存量417.05萬噸,周環比減少9.29萬噸;鋼材社會庫存量917.05萬噸,周環比增加28.30萬噸。

 本周,唐山地區126座高爐中有57座檢修(不含長期停產),檢修高爐容積合計41980m3;周影響產量約92.45萬噸,產能利用率70.62%,周環比上升9.69%,月環比上升18.35%,較去年同期下降8.22%。

本周,18家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為4817/噸,環比上周上升93/噸。平均利潤為-119/噸,谷電利潤為-17/噸,環比上周降83/噸。

本周五大鋼材產量環比小幅回升,長流程產能延續回升態勢,短流程仍然延續負利潤的狀態開工恢復緩慢,消費端由于季節性弱勢周度表觀消費維持低位,鋼材庫存累積速度緩慢。未來供給恢復的方向性不變,庫存累積預計將加快,現貨價格變動幅度較小,期現基差近來快速縮窄,對期價進一步上行產生壓力。建議年前短線操作,關注年后的需求兌現情況。

建議年前短線操作,關注年后的需求兌現情況。

 

(黃天罡)

鐵礦石

         昨日進口鐵礦港口現貨全天價格漲跌互現?,F青島港PB8405,超特粉53112;曹妃甸港PB8417,混合粉6607;天津港PB8607,混合粉6594;江內港PB8641,楊迪粉7356;鲅魚圈港PB91313;防城港港PB84510。

      皮爾巴拉港務局數據顯示,202112月黑德蘭港口鐵礦石出口總量為5080萬噸,環比增加17.1%,同比增加9.3%。其中出口到中國的鐵礦石總量達4212萬噸,環比增加15.4%,同比增加5.4%。

       夜盤鐵礦石價格高位震蕩,一方面,巴西MG州暴雨已經導致多家公司多個礦區停產,預計短期暴雨天氣將有所好轉,但礦山運營是否會有持續性的影響,目前仍存在較大不確定性,礦山停產的實際影響量需要視復產時間而定;根據船期估計,3月底開始國內巴西礦到港量將受到明顯影響;另一方面,隨著鋼廠補庫結束,價格向上驅動減弱,港口高庫存對當下的礦石高價格有壓制作用;短期市場高位震蕩運行,短線或波段交易。

短期市場高位震蕩運行,短線或波段交易。

 

(楊俊林)

煤焦

現貨市場,雙焦價格穩中偏強。山西介休1.3硫主焦2150/噸,蒙5金泉提貨價2300/噸,澳洲主焦到岸價386美元/噸;呂梁準一出廠價2900/噸,唐山二級焦到廠價3050/噸,青島港準一焦平倉價3000/噸。

各地產銷,山西部分煤礦已提前放假,疊加部分煤礦仍處于換工作面狀態,暫未達到提產預期。焦炭市場,第三輪提漲落地后,利潤整體恢復,開工率回升;下游鋼廠因冬奧會限產預期減弱,鐵水產量也進一步恢復。

山西省能源局日前發布進一步加強煤礦產能核增工作有關事宜的通知,嚴格產能核增工作。煤礦組織現場核定最終確定的礦井生產能力必須符合煤礦生產能力核定級差和檔次要求。核增幅度超過有關規定的,一律按照規定級差、檔次執行。

目前煤礦供應預期收緊,雙焦現貨價格仍有反彈空間,且近期終端需求預期向好也持續提振盤面。未來需關注臨近春節時期,終端需求強弱及補庫進度,如燃料需求回落,雙焦淡季價格將逐步承壓,需防范由強轉弱的拐點風險。雙焦繼續高位震蕩走勢,關注現貨續漲空間,如現貨有見頂預期則盤面壓力將增大,目前暫時觀望。

雙焦繼續高位震蕩走勢,關注現貨續漲空間,如現貨有見頂預期則盤面壓力將增大,目前暫時觀望。

 

(李巖)

昨日滬鋁弱勢運行,滬鋁主力月2202合約開盤開盤21665/噸,尾盤收至21375/噸,跌275元,跌幅1.27%;現貨方面,13日長江現貨成交價格21560-21600/噸,跌90元;廣東南儲報21550-21610/噸,跌120元;華通報21600-21640/噸,跌100元。鋁價高位回落,持貨商降價出貨意愿不高,接貨商收貨不積極,下游剛需采購為主,謹慎觀望情緒較濃,現貨市場成交有所回落。

13日,SMM統計國內電解鋁社會庫存72.4萬噸,周度降庫5.2萬噸,上海、無錫、南海、杭州、鞏義消費地區貢獻主要去庫。較周一庫存下降2.8萬噸,去庫主因到貨減少,預計下周至春節前到貨增多。

13SMM訊,本周鋁龍頭下游加工企業平均開工率為68.4%。各板塊中,原生合金、再生合金則因下游畏高情緒再起壓制采購意愿,疊加臨近春節部分下游企業臨近放假或已經放假。訂單減少導致開工率走弱。本周河南疫情擴大,河南產能占比較大的鋁板帶、鋁箔企業普遍反饋運輸成本上升,但生產仍可保持穩定。

夜盤滬鋁跌勢延續,跌1.03%。歐洲能源緊張問題仍未解決,俄羅斯已暫停由亞馬爾管道向歐洲輸送天然氣,天然氣價格再次飆升。法國敦克爾鋁冶煉廠減產擴大至15%,海外鋁供應再度收緊,歐洲其余鋁廠減產預期增強。國內多地鋁廠加快復產,但短期增量有限。國內鋁錠社庫持續去化繼續推高鋁價。下游受春節假期及疫情因素影響開工減弱,鋁錠去庫或難以維系。目前價格已逐漸進入區間高位,多頭或避險離場,關注海外鋁廠減產和國內鋁錠庫存變動情況。區間內偏多操作,淡季背景下,不易盲目追高。

區間內偏多操作,淡季背景下,不易盲目追高。

 

(有色組)

&

不銹鋼

113日,1#進口鎳價格165150/(+1400);華南電解鎳(Ni9996)現貨平均價169400/(+2750);無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/18400(+100);無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格18700/(+150)。

截止17日,鎳礦港口庫存合計(10港口)760.87萬噸(+1.92);202216日全國主流市場不銹鋼社會庫存總量56.78萬噸,周環比上升0.35%。其中冷軋不銹鋼庫存總量31.62萬噸,周環比下降0.67%,熱軋不銹鋼庫存總量25.16萬噸,周環比上升1.66%。

113日,民營304四尺冷軋不銹鋼價格漲5017850/噸。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率減0.4%4.7%;外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率減1.4%-0.9%;低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率減0.1%-15.7%;一體化工藝冶煉304冷軋利潤率增0.2%1.3%。

在高通脹壓力下,美聯儲貨幣政策正?;M程有望加速,這將給全球金融市場帶來壓力。行業面春節前中下游補庫需求驅動期價短期上行。操作上,短多交易。

 

操作上,短多交易。

 

(甘宏亮)

動力煤

113日,秦皇島山西產動力煤(Q5500)市場價945/(+10)。秦皇島港庫存為410萬噸(-6)。

印尼放寬煤炭出口禁令,允許37艘煤炭船離港。印尼海事與投資事務協調部周四(113)表示,在獲得有關部門的批準后,印尼已允許37艘滿載煤炭的船舶啟航離港。聲明指出,沒有履行PLN合同和DMO要求的煤礦公司將面臨罰款。

隨著秋冬供暖消費旺季的結束和春節假期臨近工業消費需求的下滑,動力煤消費需求有望再度承壓,但是目前中下游春節前補庫需求支撐期價。操作上,短期觀望。

操作上,短期觀望.

 

(甘宏亮)

天膠

昨日海外主要金融市場以承壓波動為主,美國去年12PPI保持高增狀態,美聯儲官員繼續強化緊縮和3月加息的預期。國內工業品期貨指數整體保持反彈狀態,不過隨著反彈的進行,壓力和波動也在增加,對膠價利多刺激有限,更多的是以波動為主。行業方面,昨日泰國原料價格繼續反彈,膠水價格上漲明顯,目前已經逼近55泰銖,不過隨著原料價格的反彈,市場對偏高價格刺激供應的擔憂情緒增加。昨日國內現貨市場交投情緒欠佳,上海20SCRWF主流價格在1410014200/噸;上海地區SVR3L參考價格在1345013500/噸;云南市場國產10#膠參考價格在1250012600/噸。

技術面:昨日RU2205沖高回落,膠價在上沖15200附近的壓力受阻后,多頭離場明顯,體現出對拉漲信心不足,膠價再度陷入震蕩的局面,短期壓力在15100附近,下方短期支撐在14800-14900。

操作建議:短線波段交易為主,轉為區間思路。

(王海峰)

本報告中的信息均來源于公開資料,我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證,報告中的內容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內容所引發的任何直接或間接損失概不負責。本報刊版權歸道通期貨所有。

 


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